Вторжение в Украину принесло немыслимые потери для украинцев и существенно увеличило геополитическую неопределенность во всем мире. Это также вызвало экономические последствия, и ниже мы привели нашу оценку текущей ситуации и рассказали, как команда Luminor по управлению инвестициями реагирует на эти изменения.

Какова текущая позиция Luminor? 
Команда по управлению инвестициями Luminor снижает уровень риска в инвестиционных портфелях уже с начала года. В основном это осуществлялось в целях защиты от вероятного негативного воздействия ужесточения монетарной политики. В результате, размер наших инвестиций в акции в целом был немного ниже обычного, и мы перенаправили наши позиции в защитные секторы, которые, как правило, опережают рынок в период неопределенности. 
 
Каковы прогнозы по поводу финансовых рынков? 
Финансовые рынки по всему миру отреагировали негативно: фондовые рынки упали, а цены на нефть резко выросли. Западные страны уже начали реагировать на военные действия России введением санкций и торговых ограничений. Ситуация развивается стремительно, и оценить последствия этих действий невозможно. Однако мы ожидаем, что они будут иметь экономические последствия, особенно для европейских стран, которые зависят от поставок электроэнергии из России. 
Во время предыдущих военных конфликтов финансовые рынки падали из-за первоначального негативного настроения, а затем относительно быстро восстанавливались. Однако решающим фактором является продолжительность самого военного конфликта. Хотя мы надеемся на быстрое разрешение, неизвестно, как долго продлится конфликт и как это может повлиять на готовность к принятию риска на финансовых рынках. В любом случае, введенные санкции вряд ли будут сняты.
 
Как Luminor реагирует на изменения на финансовых рынках?
После тщательного рассмотрения, мы приняли решение еще больше сократить долю акций в портфелях, снизив удельный вес европейских акций, поскольку данный регион подвергается наибольшему риску в случае дальнейшей эскалации. К тому же, мы видим ухудшение прогноза в отношении высокодоходных облигаций и облигаций развивающихся рынков, и поэтому сокращаем наши позиции по ним.
Мы будем продолжать следить за развитием ситуации, оценивать возможные экономические последствия и корректировать портфели соответствующим образом. Между тем мы надеемся на скорое восстановление мира.