Почему вложения в ценные бумаги лучше депозитов в банке или недвижимости?

Депозиты в банке, недвижимость и ценные бумаги – самые популярные виды вложений, которые осуществляют домохозяйства в странах Балтии.

По данным Eurostat, самым популярным выбором среди латвийских домохозяйств являются срочные вклады, доходность которых в трех крупнейших банках стран Балтии не превышает 0,15%. Даже если это самое надежное из всех упомянутых вложений, важно отметить, что средний уровень инфляции в Латвии составляет 1,5%¹, по сути означая то, что люди платят банку за хранение своих денег. 

Второй вид вложений, который оценили латвийские домохозяйства, – это вложения в недвижимость, которые потенциально могут обеспечить доходность от 4% до 6% в год². Покупку и сдачу недвижимости в аренду нередко считают альтернативным видом вложений, который многим видится как самый простой вид вложений, дополнительно дающий надежность и стабильные доходы. Тем не менее вложения в недвижимость также связаны со значительными рисками. Например, во время финансового кризиса 2008 года цена недвижимости упала более чем на 30%³. Это свидетельствует о низкой ликвидности физических активов – во время спада в экономике может быть очень сложно продать дом или квартиру, не потерпев убытки. К тому же для прибыльного бизнеса с недвижимостью необходим значительный начальный капитал и знания об управлении, поддержании и ремонте. 

Исследования на протяжении более чем 100 лет доказали, что, не взирая на все экономические катастрофы, вложения в ценные бумаги в долгосрочной перспективе являются наилучшим механизмом для формирования благополучия⁴. Ни один другой вид активов не мог соревноваться со средней отдачей в процентах на бирже. Например, если бы в 70‑е годы прошлого века вы вложили 10 000 долларов США в индекс S&P 500 (показатель, который следит за деятельностью 500 крупнейших компаний США), то сегодня стоимость вашего портфеля вложений составила бы 400 000 долларов США. В отличие от начала своей предпринимательской деятельности или вложений в недвижимость для покупки ценных бумаг не требуется постоянный надзор или большие изначальные вложения. То есть даже в случае замедления развития экономики это инструмент вложений с наибольшей ликвидностью – в нормальных рыночных условиях его без труда можно реализовать в тот же день.

Что важно знать перед тем, как начать вкладывать в ценные бумаги? Как выбрать наилучший инструмент?
 
Исторические результаты свидетельствуют о том, что рынок капитальных ценных бумаг растет в долгосрочной перспективе. Например, в течение последних 50 лет средний рост дохода упомянутого индекса S&P 500 составлял 10% в год.
 

 
Присмотревшись внимательнее, видно, что «медвежьи рынки» повторяются через каждые 4‑6 лет, но обычно они длятся не долго. Однако в случае рыночных колебаний некоторые вкладчики могут стать излишне эмоциональны и принять импульсивные решения. Они пытаются «поймать волны рынка», что больше похоже на игру в казино, а не рациональную стратегию, основанную на долгосрочных финансовых целях. Парадоксально, но согласно исследованию Fidelity⁵ лучшие вкладчики – это умершие или забывшие о своих вложениях вкладчики, и это доказывает лишь то, что не нужно быть финансовым экспертом, чтобы получать прибыль от своих вложений в ценные бумаги. Следовательно, так как никто не способен с логической последовательностью прогнозировать, будет рынок расти или переживет спад, то наибольшая опасность – это находиться вне рынка.
 
Создавая портфель, самое важное – взвесить финансовые цели, допустимые риски и валютные ограничения. Эксперимент Vanguard показал, что 91,1% успеха вложений зависят от решения о размещении активов, в свою очередь от выбора ценных бумаг и слежения за рынком зависят всего 8,9% успеха⁶. Это доказывает лишь то, что попытки угадать направление рынка или выбрать «лучший» инструмент не являются теми факторами, о которых следует волноваться вкладчику.

Какие тенденции вложений наблюдаются в странах Балтии?
 
Домохозяйства стран Балтии вкладывают в ценные бумаги в 5 раз меньше, чем в среднем в ЕС. Такие огромные различия могут быть обоснованы консервативным мышлением относительно значимости вложений, страхом потерять деньги и нехваткой знаний. 
 

«Главная причина, почему так много латвийцев не начали вкладывать – это незнание, где и как начать», – говорит руководитель развития продуктов накопления и вложений в странах Балтии Томас Вайцехаускас.  «Для того, чтобы обеспечить клиентам Luminor надежный доступ к финансовым рынкам, в прошлом году была создана платформа Luminor Investor. Она позволяет покупать не только традиционные акции, облигации и находящиеся в публичном обороте инвестиционные фонды, но и торгуемые на бирже фонды (ETF), которые обычно созданы с целью следить за изменениями значений крупнейших в мире индексов рынка, например, S&P или Dow Johnes, таким образом давая возможность всего одним щелчком диверсифицировать накопления среди сотен представленных на бирже предприятий».