«Нынешнюю пенсионную систему Латвии можно назвать либеральной – жителям в период накопления доступны как активные, так и пассивные пенсионные планы с различными видами рисков, а пенсионные управляющие имеют широкие возможности выбора, куда вкладывать средства. Это положительный момент, поскольку своим выбором жители могут повлиять на размер своей пенсии. Простой и хороший способ увеличить размер пенсии – выбрать пенсионный план, соответствующий возрасту.

К сожалению, по нашим оценкам, около половины населения не выбрали наиболее подходящий для своего возраста пенсионный план, и накопленные средства инвестируются в слишком консервативные или менее доходные планы, что препятствует получению потенциальной прибыли от финансовых рынков в долгосрочной перспективе. Причины этого связаны с историческим развитием пенсионной системы, что сейчас в основном исправлено за счет увеличения доли акций в пенсионных планах и автоматического исключения молодых людей, которым еще далеко до пенсии, из планов с консервативным подходом», – рассказывает Атис Круминьш, руководитель Отдела управления активами и пенсий Luminor в Балтии.

Более высокий риск следует выбирать в молодом возрасте

Если вы молоды, вам следует выбрать для своих пенсионных накоплений более активный план с более высоким риском, поскольку, хотя они подвержены большим колебаниям рынка, в долгосрочной перспективе они более доходны, чем консервативные планы с низким риском. В свою очередь, по мере приближения к пенсионному возрасту уровень риска необходимо снижать, поэтому рекомендуется пересматривать свой пенсионный план второго уровня не реже одного раза в десять лет или чаще.

Более 20 лет назад, когда в Латвии была введена многоуровневая пенсионная система, пенсионные накопления второго уровня автоматически перешли в консервативный план пенсионного управляющего, и большинство жителей не воспользовались и до сих пор не пользуются возможностью изменить свой пенсионный план на потенциально более прибыльный. При этом теряется значительная часть доходов будущих пенсионеров, поскольку активные планы с более высоким риском могут быть в два-три раза выгоднее консервативных планов в долгосрочной перспективе.

С прошлого года в Латвии изменилось законодательство, и уже в следующем году взносы второго пенсионного уровня молодых людей будут поступать в наиболее активные пенсионные планы, которые могут инвестировать до 100% в акции – это улучшит ситуацию в будущем и поможет жителям заработать больше денег на пенсию.

Улучшения в пенсионной системе

Для того, чтобы увеличить накопления жителей и размер их будущих пенсий, также был поднят вопрос о дальнейшем совершенствовании пенсионной системы.

«Не нужно заново изобретать велосипед, но нужно смотреть, какие улучшения можно внести в пенсионную систему. Например, в результате
изменений, внесенных несколько лет назад в Литве, более 99% участников пенсионной системы имеют соответствующий возрасту пенсионный план, поскольку они были автоматически переведены в подходящие планы. Эстония также имеет более низкую долю людей в несоответствующих пенсионных планах, чем Латвия. Одной из причин сложившейся в Латвии ситуации является то, что управляющие пенсионными фондами в настоящее время не имеют доступа к информации о своих клиентах и не могут давать более точные рекомендации относительно инвестиционной стратегии, которой следует придерживаться. В будущем ситуация изменится, поскольку отрасль совместно с соответствующими государственными учреждениями способствовала изменениям в законодательстве, которые позволят с 2024 года более активно и индивидуально поощрять клиентов к выбору подходящей инвестиционной стратегии», – продолжает Атис Круминьш.

Продолжать инвестировать накопления

В нынешней ситуации люди, достигшие пенсионного возраста, имеют относительно ограниченные возможности использования своих пенсионных накоплений, и эти накопления не могут оставаться вложенными в финансовые рынки. Поскольку ожидается, что после выхода на пенсию люди проживут еще 18–20 лет или больше, этого времени достаточно, чтобы при желании продолжить инвестировать уже накопленную пенсию в финансовые рынки. Если накопления продолжат инвестироваться в финансовые рынки, это позволит получить выгоду от роста рынка в долгосрочной перспективе и легче справиться с инфляцией, поэтому и здесь есть возможности для улучшения.

Такое решение также уменьшило бы актуальную проблему, когда при выходе на пенсию в менее благоприятный для рынков период, как например сейчас, необходимо вывести весь накопленный капитал за один раз. Сохранив хотя бы часть накопленного капитала на финансовых рынках, можно значительно снизить риск этого негативного воздействия в период получения пенсии и постепенно вывести капитал. Эта возможность уже доступна в Литве и Эстонии.