Вторжение в Украину принесло невообразимые потери для украинцев и существенно увеличило геополитическую неопределенность во всем мире. Это также повлекло за собой экономические последствия. 

Финансовые рынки по всему миру отреагировали негативно – распродажей фондовых рынков и резким скачком цен на нефть. Западные страны наказывают военные действия России введением санкций и торговых ограничений. По мере продолжения войны цены на товары и услуги продолжают расти, а центральные банки вынуждены повышать процентные ставки.

Высокие темпы инфляции и связанное с этим повышение процентных ставок центральными банками вызвали опасения по поводу возможного замедления экономического роста, что способствовало повышенной волатильности на рынках акций и облигаций. Как долго продлятся эти колебания, во многом будет зависеть от показателей инфляции и показателей экономического роста в ближайшие месяцы, так как участники финансового рынка ожидают разворота в росте инфляции. Достижение наивысшей точки инфляции позволит нам с большей уверенностью прогнозировать ожидаемое повышение процентных ставок и его влияние на прогнозы экономического роста. По мере снижения неопределенности участникам финансового рынка легче оценивать реальную стоимость активов, а волатильность на финансовых рынках, как правило, снижается.

Инвестиции в пенсионные планы Luminor широко диверсифицированы по регионам и секторам. Основной целью инвестиционной стратегии пенсионных планов Luminor является долгосрочная устойчивая доходность, но краткосрочная волатильность и периодические рыночные потрясения неизбежны.

Важно понимать, что краткосрочные отрицательные колебания стоимости являются нормальными и неотъемлемой частью инвестиционного процесса.

Luminor команда по управлению инвестициями снизила риск инвестиционных портфелей с начала года. В основном это было сделано для того, чтобы избежать негативных последствий, которые может иметь более жесткая денежно‑кредитная политика. В результате наши общие инвестиции в акционерный капитал были немного ниже, чем наша стратегия, и мы переместили часть наших инвестиций в акционерный капитал в более стабильные сектора, которые, как правило, показывают относительно более стабильную производительность в нестабильные времена.  

Мы продолжим следить за конфликтом, оценивать возможные экономические последствия и соответствующим образом корректировать портфели. А пока мы надеемся на скорое восстановление мира в Украине.

Мы должны продолжать думать о своем будущем и благополучии после выхода на пенсию. Накопления III пенсионного уровня являются долгосрочными и должны основываться на долгосрочной перспективе.

Долгосрочные сбережения с регулярными взносами как во время спадов, так и во время роста на финансовых рынках – это вид инвестиций, который уменьшает влияние колебаний на финансовых рынках. Это типичная практика для пенсионных накоплений, поскольку она приводит к росту накопленного капитала за счет противодействия краткосрочным колебаниям. Важно сохранять частоту и размер взносов для обеспечения положительного результата.

В случае долгосрочных накоплений с регулярными взносами спад на финансовых рынках также является хорошей возможностью купить доли/акции пенсионных фондов по относительно более низкой цене.

И, конечно, нельзя забывать об одном из важных преимуществ дополнительных пенсионных накоплений – участники III пенсионного уровня могут получить возврат подоходного налога в размере 20 % от взносов в дополнительные пенсионные накопления (сделанных самостоятельно), которые не превышают 10 % от брутто дохода (вместе со взносами в накопительное страхование), максимум 4.000 евро.

«Убытки» являются фактическими убытками только на момент выплаты средств (при продаже долей пенсионного плана). Для получения лучшего долгосрочного результата важно сохранить (или даже увеличить) частоту и размер взносов при покупке ценных бумаг во время спада на финансовых рынках, когда их цены снизились. Финансовые рынки, как и экономика, цикличны: за спадом следует подъем, а долгосрочный экономический рост имеет положительную тенденцию. Финансовые рынки в значительной степени отображают рост мировой экономики, и, как показывают исторические данные, доходы от долгосрочных инвестиций являются положительными.

Прежде всего, следует оценить, понадобятся ли вам эти средства в ближайшем будущем. Если у вас есть возможность продолжить делать накопления , это будет наиболее правильным решением в настоящее время.

Краткосрочные отрицательные колебания стоимости активов нормальны и являются неотъемлемой частью инвестиционного процесса, поскольку рост мировой экономики также цикличен – периоды подъема и спада чередуются, но в долгосрочной перспективе рост является положительным.

Команда по управлению активами Luminor продолжит следить за развитием конфликта, оценивать возможные экономические последствия и соответствующим образом корректировать наши портфели.

Независимо от ситуации на финансовых рынках, важно, чтобы стратегия инвестирования пенсионных взносов соответствовала запланированному периоду инвестирования в третий пенсионный уровень:

• Если планируемый период дополнительных пенсионных накоплений составляет еще как минимум 10 лет, то стоимость активов пенсионного плана имеет достаточно времени, чтобы восстановиться после падения и создать положительный прирост накопленного капитала. Наиболее подходящими пенсионными планом в этом случае будут индексный пенсионный план Luminor Устойчивое будущее, где до 100 % активов инвестируется в индексные фонды с высокими стандартами устойчивости (ESG), или Прогрессивный пенсионный план Luminor, в котором до 75 % активов плана инвестированы в фонды акций.
• Если планируемый период дополнительных пенсионных накоплений меньше 10 лет, стоит рассмотреть возможность изменения инвестиционной стратегии на менее рискованную – выбирайте планы с меньшей долей инвестиций в фонды акций. Например, вы можете создать портфель, объединив Прогрессивный пенсионный план Luminor со Сбалансированным инвестиционным планом Luminor, сократив таким образом долю инвестиций в фонды акций до 50 %. Важно помнить, что в планах с меньшим риском рост накоплений происходит медленнее, но безопаснее в краткосрочной перспективе.
• Важно помнить, что в менее рискованных планах прирост средств происходит медленнее, но безопаснее в краткосрочной перспективе.

При принятии решения о наиболее подходящей инвестиционной стратегии необходимо тщательно проанализировать все важнейшие факторы (такие как степень допустимого риска, инвестиционный период, инвестиционные цели и многое другое).

• План накоплений на срок более 15 лет
• До 100% средств плана вкладываются в акции
• Индексный пенсионный план, который инвестирует только в устойчивые индексные фонды

• План накоплений на срок более 10 лет
• До 75% средств плана вкладываются в акции
• План инвестирует как в международные финансовые рынки, так и в латвийские финансовые инструменты

• План накоплений на срок менее 10 лет
• До 25% средств плана вкладываются в акции
• План инвестирует как в международные финансовые рынки, так и в латвийские финансовые инструменты